?

Log in

No account? Create an account

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 4 сентября 2014 года

сент. 4, 2014 | 02:12 pm

Форекс: Евро торгуется в узком диапазоне
Этим утром евро относительно главных валют торгуется в ограниченном ценовом коридоре. Сегодня главное событие дня – решение Европейского центрального банка по процентной ставке и доклад его главы Марио Драги. Банк Англии также собирается вынести свой вердикт касательно своей политики, что прольёт некоторый свет на будущую динамику британского фунта. В США выйдут данные по непроизводственной активности от ISM, торговому балансу, занятости от ADP и заявкам на пособие по безработице. Кроме того, выступления ряда представителей Федрезерва тоже не останутся без внимания участников рынка. В 5 часов утра по GMT евро немного потерял против американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3147 доллара и 0,7988 фунта соответственно.
Японская иена снизилась на 0,1 процента по отношению к доллару США и чуть опустилась в сравнении с евро. Банк Японии в свою очередь принял решение не изменять мерам денежно-кредитной политики.
Европа: Рынок откроется в «минусе»
Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 13 и 10 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 2 пункта.
Публикация индекса производственных заказов Германии; уровня безработицы Франции от ILO; числа регистраций новых автомобилей Великобритании запланирована на сегодня. Кроме того, ЕЦБ огласит своё решение по процентным ставкам, а Банк Англии объявит о программе покупки активов и процентных ставках.
Produits Chimiques Auxiliaires Et De Synthese SA (PCA), Altran Technologies SA (ALT), Iep Invest SA (IEP), Leclanche SA (LECN), Tessi SA (TES), Go-Ahead Group (GOG), River and Mercantile Group (RIV), Betfair Group (BET), Burford Capital (BUR), Empresaria Group (EMR), Frontier Developments (FDEV), Redde (REDD), Snacktime (SNAK) и Summit Corporation (SUMM) отчитаются по результатам своей деятельности.
Согласно Reuters, Commerzbank AG (CBK) близок к соглашению с руководящими органами США и может заплатить 650 миллионов долларов США в целях урегулирования дела касательно отношений компании с Ираном и другими странами, находящимися под санкциями США.
Bilfinger SE (GBF) снизила прогноз по операционной и чистой прибыли на полный год, что стало уже третьим тревожным сигналом о снижении прибыли с конца июня.
Manulife Financial Corporation дала согласие на покупку канадских активов Standard Life в (SL/) примерно за 4 миллиарда долларов США наличными.
WSP Global объявила о своем решении купить Parsons Brinckerhoff – американскую дочернюю компанию Balfour Beatty (BBY) по оказанию профессиональных услуг – приблизительно за 1,2 миллиарда долларов США.
Азия: Торги в основном в «красном»
Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на отрицательной территории.
В Японии NHK Spring (5991) опустились на планах компании продать конвертируемые облигации. Sony (6758) потеряли в цене. Между тем, в среду компания выпустила два новых носимых устройства. Nissan Motor (7201) продвинулись вперёд ввиду годового роста продаж в США за август. Shinsei Bank (8303) выросли на повышениях брокера. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,2 процента ниже на отметке 15694,3 пункта.
В Китае China Vanke (000002) подорожали, оказавшись в списке лидеров среди акций разработчиков на фоне сообщений о возможном смягчении китайским правительством правил финансирования для некоторых компаний. В Гонконге Zhuzhou CSR Times Electric (3898) увеличились на новостях о том, что правительство Китая может объединить операции материнской компании предприятия с другим производителем локомотивов. В Южной Корее Samsung Electronics (005930) поднялись в стоимости после того, как компания презентовала два новых телефона Galaxy Note в Нью-Йорке.
США: Фьючерсы торгуются ниже
В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 0,2 пункта ниже.
Публикация индекса деловой активности в непроизводственной сфере от Института управления снабжением (ISM), изменения в числе занятых от ADP, числа первичных и повторных заявок на получение пособия по безработице, торгового баланса, уровня себестоимости труда и производительности без учёта сельскохозяйственного сектора планируется на сегодня.
Cooper Companies (COO), Joy Global (JOY), VeriFone Systems (PAY), Esterline Technologies (ESL), Verint Systems (VRNT), Ciena (CIEN), Mattress Firm Holding (MFRM), Finisar (FNSR) и Methode Electronics (MEI объявят о своих результатах сегодня.
В рамках вчерашней продлённой торговой сессии PVH Corporation (PVH) подскочили на 7,8 процента благодаря высокой прибыли за второй квартал. TIBCO Software (TIBX) выросли на 10,3 процента на планах компании провести широкий стратегический обзор в целях ознакомления с возможными финансовыми альтернативами. Bolt Technology (BOLT) «взлетели» на 34,8 процента после того, как Teledyne Technologies (TDY) согласилась приобрести компанию примерно за 171 миллион долларов. Teledyne Tech поднялись на 1 процент. AeroVironment (AVAV), напротив, отступили на 6,4 процента в силу более крупных, чем ожидалось, убытков в первом квартале. TRW Automotive Holdings (TRW) подешевели на 2,3 процента на сообщениях о возможной покупке компании фирмой ZF Friedrichshafen AG. NorthstarRealty Finance (NRF) упали на 2,4 процента на намерении компании выставить 45 миллионов акций в рамках публичного размещения.
По итогам вчерашней регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 снизился на 0,1 процента в связи с падением акций Apple (AAPL). Тем не менее, в начале торгов индекс демонстрировал повышение на соглашении между Украиной и Россией прекратить огонь. Тем временем, в производственных заказах США в июле наблюдался рост, а «Бежевая книга» ФРС свидетельствовала о продолжающемся росте на протяжении всего лета. Apple опустились на 4,2 процента после того, как на компанию обрушилась критика за похищение фотографий знаменитостей; кроме того, конкурент компании Samsung Electronics представил пару новых смартфонов Galaxy Note. Delta Air Lines (DAL) потеряли 5,2 процента из-за сокращения прогноза по операционной марже на третий квартал. Бумаги застройщиков PulteGroup (PHM) и D.R. Horton (DHI) пошли вниз на 3,8 процента и 2,5 процента соответственно. Bank of America (BAC) уменьшились на 1 процент в связи с понижением брокером рейтинга с «Buy» до «Neutral». Акции автопроизводителей General Motors (GM) и Ford Motors (F) упали на 1 процент и 0,7 процента соответственно, как только обе компании отчитались по продажам за август. В то же время, акции энергетического сектора Noble Corporation (NE) и Chevron (CVX), оправившись после предыдущих снижений, продвинулись вперёд на 1,4 процента и 0,3 процента соответственно ввиду роста цен на нефть.Цена на бумаги Keurig Green Mountain (GMCR) возросла на 0,5 процента на новостях о том, что компания увеличила объёмы сделки с Coca-Cola (KO) по продаже своего пакетированного холодного чая. Coca-Cola прибавили 0,3 процента.
Сводка последних новостей
«Бежевая книга» свидетельствует о росте экономической активности в США
Обзор «Бежевая книга» показал, что на протяжении летних месяцев экономика США продолжала расти темпами от «умеренных до скромных», на что указали улучшения условий на рынке труда. Согласно документу, двенадцать регионов ФРС продемонстрировали увеличение экономической активности относительно данных предыдущего отчёта. При этом ни один из регионов не показал явного повышения темпов роста. Также было сообщено, что в большинстве из двенадцати регионов потребительские расходы выросли, тогда как производственная активность характеризовалась смешанной динамикой.
Банк Японии сохраняет свой политический курс
Банк Японии оставил свою монетарную политику без изменений и сохранил оптимистичный прогноз экономики страны, при этом понизив показатель по инвестированию в жилищное строительство и предупредив о слабом росте объёмов производства.
Австралийские розничные продажи растут, как и прогнозировалось
С учётом сезонной корректировки объём розничных продаж Австралии в июле увеличился на 0,4 процента, совпав с рыночными ожиданиями; в предыдущем месяце рост составлял 0,6 процента.
Торговый дефицит Австралии сокращается
В июле скорректированное на сезонность отрицательное сальдо торгового баланса Австралии сузилось до 1359 миллиона австралийских долларов с пересмотренного значения июня в 1564 миллиона.

Ссылка | Оставить комментарий |

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 4 сентября 2014 года

сент. 4, 2014 | 02:08 pm

Форекс: Евро торгуется в узком диапазоне
Этим утром евро относительно главных валют торгуется в ограниченном ценовом коридоре. Сегодня главное событие дня – решение Европейского центрального банка по процентной ставке и доклад его главы Марио Драги. Банк Англии также собирается вынести свой вердикт касательно своей политики, что прольёт некоторый свет на будущую динамику британского фунта. В США выйдут данные по непроизводственной активности от ISM, торговому балансу, занятости от ADP и заявкам на пособие по безработице. Кроме того, выступления ряда представителей Федрезерва тоже не останутся без внимания участников рынка. В 5 часов утра по GMT евро немного потерял против американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3147 доллара и 0,7988 фунта соответственно.
Японская иена снизилась на 0,1 процента по отношению к доллару США и чуть опустилась в сравнении с евро. Банк Японии в свою очередь принял решение не изменять мерам денежно-кредитной политики.
Европа: Рынок откроется в «минусе»
Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 13 и 10 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 2 пункта.
Публикация индекса производственных заказов Германии; уровня безработицы Франции от ILO; числа регистраций новых автомобилей Великобритании запланирована на сегодня. Кроме того, ЕЦБ огласит своё решение по процентным ставкам, а Банк Англии объявит о программе покупки активов и процентных ставках.
Produits Chimiques Auxiliaires Et De Synthese SA (PCA), Altran Technologies SA (ALT), Iep Invest SA (IEP), Leclanche SA (LECN), Tessi SA (TES), Go-Ahead Group (GOG), River and Mercantile Group (RIV), Betfair Group (BET), Burford Capital (BUR), Empresaria Group (EMR), Frontier Developments (FDEV), Redde (REDD), Snacktime (SNAK) и Summit Corporation (SUMM) отчитаются по результатам своей деятельности.
Согласно Reuters, Commerzbank AG (CBK) близок к соглашению с руководящими органами США и может заплатить 650 миллионов долларов США в целях урегулирования дела касательно отношений компании с Ираном и другими странами, находящимися под санкциями США.
Bilfinger SE (GBF) снизила прогноз по операционной и чистой прибыли на полный год, что стало уже третьим тревожным сигналом о снижении прибыли с конца июня.
Manulife Financial Corporation дала согласие на покупку канадских активов Standard Life в (SL/) примерно за 4 миллиарда долларов США наличными.
WSP Global объявила о своем решении купить Parsons Brinckerhoff – американскую дочернюю компанию Balfour Beatty (BBY) по оказанию профессиональных услуг – приблизительно за 1,2 миллиарда долларов США.
Азия: Торги в основном в «красном»
Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на отрицательной территории.
В Японии NHK Spring (5991) опустились на планах компании продать конвертируемые облигации. Sony (6758) потеряли в цене. Между тем, в среду компания выпустила два новых носимых устройства. Nissan Motor (7201) продвинулись вперёд ввиду годового роста продаж в США за август. Shinsei Bank (8303) выросли на повышениях брокера. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,2 процента ниже на отметке 15694,3 пункта.
В Китае China Vanke (000002) подорожали, оказавшись в списке лидеров среди акций разработчиков на фоне сообщений о возможном смягчении китайским правительством правил финансирования для некоторых компаний. В Гонконге Zhuzhou CSR Times Electric (3898) увеличились на новостях о том, что правительство Китая может объединить операции материнской компании предприятия с другим производителем локомотивов. В Южной Корее Samsung Electronics (005930) поднялись в стоимости после того, как компания презентовала два новых телефона Galaxy Note в Нью-Йорке.
США: Фьючерсы торгуются ниже
В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 0,2 пункта ниже.
Публикация индекса деловой активности в непроизводственной сфере от Института управления снабжением (ISM), изменения в числе занятых от ADP, числа первичных и повторных заявок на получение пособия по безработице, торгового баланса, уровня себестоимости труда и производительности без учёта сельскохозяйственного сектора планируется на сегодня.
Cooper Companies (COO), Joy Global (JOY), VeriFone Systems (PAY), Esterline Technologies (ESL), Verint Systems (VRNT), Ciena (CIEN), Mattress Firm Holding (MFRM), Finisar (FNSR) и Methode Electronics (MEI объявят о своих результатах сегодня.
В рамках вчерашней продлённой торговой сессии PVH Corporation (PVH) подскочили на 7,8 процента благодаря высокой прибыли за второй квартал. TIBCO Software (TIBX) выросли на 10,3 процента на планах компании провести широкий стратегический обзор в целях ознакомления с возможными финансовыми альтернативами. Bolt Technology (BOLT) «взлетели» на 34,8 процента после того, как Teledyne Technologies (TDY) согласилась приобрести компанию примерно за 171 миллион долларов. Teledyne Tech поднялись на 1 процент. AeroVironment (AVAV), напротив, отступили на 6,4 процента в силу более крупных, чем ожидалось, убытков в первом квартале. TRW Automotive Holdings (TRW) подешевели на 2,3 процента на сообщениях о возможной покупке компании фирмой ZF Friedrichshafen AG. NorthstarRealty Finance (NRF) упали на 2,4 процента на намерении компании выставить 45 миллионов акций в рамках публичного размещения.
По итогам вчерашней регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 снизился на 0,1 процента в связи с падением акций Apple (AAPL). Тем не менее, в начале торгов индекс демонстрировал повышение на соглашении между Украиной и Россией прекратить огонь. Тем временем, в производственных заказах США в июле наблюдался рост, а «Бежевая книга» ФРС свидетельствовала о продолжающемся росте на протяжении всего лета. Apple опустились на 4,2 процента после того, как на компанию обрушилась критика за похищение фотографий знаменитостей; кроме того, конкурент компании Samsung Electronics представил пару новых смартфонов Galaxy Note. Delta Air Lines (DAL) потеряли 5,2 процента из-за сокращения прогноза по операционной марже на третий квартал. Бумаги застройщиков PulteGroup (PHM) и D.R. Horton (DHI) пошли вниз на 3,8 процента и 2,5 процента соответственно. Bank of America (BAC) уменьшились на 1 процент в связи с понижением брокером рейтинга с «Buy» до «Neutral». Акции автопроизводителей General Motors (GM) и Ford Motors (F) упали на 1 процент и 0,7 процента соответственно, как только обе компании отчитались по продажам за август. В то же время, акции энергетического сектора Noble Corporation (NE) и Chevron (CVX), оправившись после предыдущих снижений, продвинулись вперёд на 1,4 процента и 0,3 процента соответственно ввиду роста цен на нефть.Цена на бумаги Keurig Green Mountain (GMCR) возросла на 0,5 процента на новостях о том, что компания увеличила объёмы сделки с Coca-Cola (KO) по продаже своего пакетированного холодного чая. Coca-Cola прибавили 0,3 процента.
Сводка последних новостей
«Бежевая книга» свидетельствует о росте экономической активности в США
Обзор «Бежевая книга» показал, что на протяжении летних месяцев экономика США продолжала расти темпами от «умеренных до скромных», на что указали улучшения условий на рынке труда. Согласно документу, двенадцать регионов ФРС продемонстрировали увеличение экономической активности относительно данных предыдущего отчёта. При этом ни один из регионов не показал явного повышения темпов роста. Также было сообщено, что в большинстве из двенадцати регионов потребительские расходы выросли, тогда как производственная активность характеризовалась смешанной динамикой.
Банк Японии сохраняет свой политический курс
Банк Японии оставил свою монетарную политику без изменений и сохранил оптимистичный прогноз экономики страны, при этом понизив показатель по инвестированию в жилищное строительство и предупредив о слабом росте объёмов производства.
Австралийские розничные продажи растут, как и прогнозировалось
С учётом сезонной корректировки объём розничных продаж Австралии в июле увеличился на 0,4 процента, совпав с рыночными ожиданиями; в предыдущем месяце рост составлял 0,6 процента.
Торговый дефицит Австралии сокращается
В июле скорректированное на сезонность отрицательное сальдо торгового баланса Австралии сузилось до 1359 миллиона австралийских долларов с пересмотренного значения июня в 1564 миллиона.

Материал предоставлен Saxo Bank

Ссылка | Оставить комментарий |

Обзор валютного рынка: золотая жила данных текущей недели

сент. 1, 2014 | 09:15 pm

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank


  • В цену евро заложена большая вероятность смягчения ЕЦБ

  • Сильные данные от Федрезерва могут стимулировать иену

  • Фунт падает в преддверии шотландского референдума


Американские рынки закрыты на День труда, однако Европа открыта для проведения операций, а окончательные пересмотренные показатели по индексу покупательной способности в секторе обрабатывающей промышленности в августе выходят сегодня. Это событие открывает неделю, на которой состоится не менее пяти заседаний Центробанков, начиная с заседания Резервного банка Австралии, запланированного на вечер.

Федрезерв США занимает выжидательную позицию, поскольку политики ждут выхода экономической статистики за сентябрь. Фото: Getty
Текущая неделя в валютах

USD
Все зависит от данных. Федрезерв делает все возможное, чтобы переложить ответственность за политику на грядущие данные, и, как всегда, на этой неделе выйдут важные данные первой недели месяца. Эти данные включают два набора данных по индексу ISM (в секторе обрабатывающей промышленности завтра и в секторе услуг в четверг), а затем пятничный отчет по занятости в США.

Любые масштабные неожиданности в данных, вероятно, будут иметь большее значение по сравнению с тем, что мы наблюдали летом, поскольку "момент истины" окончания количественного смягчения приближается. Забегая вперед, через две недели состоится заседание Федерального комитета по открытым рынкам, которое будет включать последние прогнозы Федрезерва по политике и данным.

В целом, мы ждем дальнейшего роста доллара США, хотя чтобы действительно произвести впечатление, ему необходимо распространить свой рост и против второстепенных валют Б10 и развивающихся рынков – во что бы то ни стало, чтобы рынок перенес ожидания повышения ставок еще ближе, а также, чтобы он их значительно повысил.

EUR
Прогноз по евро полностью зависит от Европейского центрального банка и той степени, до которой мы получим дальнейшие намеки на масштаб и особенности программы покупки ценных бумаг, обеспеченных активами. В цену евро заложена высокая вероятность смягчения ЕЦБ, поэтому Драги придется впечатлить рынок в этот четверг. Все чаще евро следует считать валютой для сделок carry, которая может даже резко укрепиться в отрицательной корреляции с интересом к риску, если мировые рынки продемонстрируют нервозность на этой неделе, особенно в случае выхода разочаровывающих данных из США.

GBP
Рынок затаил дыхание в ожидании шотландского референдума, поскольку пресса раздувает шумиху вокруг надежности подсчета голосов. Вследствие масштабной распродажи, происходящей в последнее время, данным на этой неделе инвесторы уделят пристальное внимание, включая данные по индексу покупательной способности в секторе обрабатывающей промышленности (сегодня) и в секторе услуг (в среду). Заседание Банка Англии в четверг должно быть малоинтересным событием, учитывая тот факт, что повышение ставок ожидается в декабре и позже.

CHF
Швейцарскому национальному банку необходимо что-то менять и как можно быстрее, в противном случае мы будем обсуждать тестирование поддержки 1,2000 в паре евро/франк. Швейцарский фунт привлечет больше внимания 18 сентября, во время заседания SNB.

JPY
Очевидно, что здесь данные являются менее удовлетворительными, так каким образом Банк Японии разыграет эту карту на текущей неделе? Вскоре председателю Банка Японии, Харухико Куроде, придется отказаться от строчки "все идет, согласно плану", поскольку мы приближаемся к следующему этапу возможных политических мер.

В целом, важным остается вопрос о том, до какой степени иена продолжает следовать направлению интереса к риску, учитывая, что масштабные распродажи в рисковых активах, вероятно, окажут поддержку в самое ближайшее время. Иена упадет на фоне сильных данных из США, если они приведут к ожиданию рынками более раннего первого повышения ставок Федрезервом.

Явные медвежьи сигналы по иене? Вероятно, настрой окажется медвежьим, если интерес к риску останется сильным, а политические ожидания Федрезерва резко вырастут. На бычьей стороне? Иена может укрепиться, если столкнется с вялым интересом к риску на фоне слабой американской статистики, которая приведет к переносу политических ожиданий Федрезерва на более поздний срок в 2015 году. Нечто среднее выглядит немного неоднозначно, однако стабильная картина процентных ставок означает, что внимание, в основном, будет приковывать динамика интереса к риску.

График:  USDJPY
Текущая неделя должна показать нам, может ли пара доллар/иена оторваться от земли и пробить максимумы прошлой недели, а также вырасти в направлении области выше 105,00, протестированной в начале года. Бычий сценарий укрепляется на фоне более сильных данных из США, которые приближают ожидаемое первое повышение ставок Федрезервом, хотя направление интереса к риску также сыграет важную роль. Заседание Банка Японии состоится в четверг.


Источник: Saxo Bank

AUD
В последнее время австралийский доллар демонстрировал чрезвычайную стабильность и силу, а превалирующие темы включали слабость новозеландской валюты и чрезвычайно низкие мировые ставки на фоне сильного интереса к риску. Заседание Резервного банка Австралии запланировано на сегодняшний вечер, и оно, безусловно, окажет влияние, особенно, если председатель RBA, Гленн Стивенс, не сохранит свою текущую нейтральную позицию (хотя сложно представить, что могло бы это изменить на данный момент). Валюта может оказаться уязвимой к нисходящему движению, если мы увидим сильные данные из США и рост ожиданий в отношении процентных ставок.

CAD
На прошлой неделе канадская валюта получила небольшую временную поддержку на фоне слияний и поглощений, и мы ожидаем, что область 1,0800 и выше удержит пару USDCAD от дальнейшей распродажи. С учетом того, что заседание Банка Канады состоится в среду, а отчет по занятости выйдет в пятницу, ждите, что председатель Банка Канады, Стивен Полоз, будет избегать драматических жестов в среду, в попытке уклониться от потенциального роста канадского доллара.

NZD
Мы полагаем, что недавняя слабость новозеландского доллара получит развитие, поскольку причина этого исходит от ожиданий Резервного банка Новой Зеландии. На эту неделю не запланирован выход никаких ключевых данных.

SEK
Шведский Риксбанк готовится заседать в четверг, и риски, в основном, склоняются в нисходящем направлении для шведской кроны, в частности после выхода этим утром слабых данных по индексу PMI в секторе обрабатывающей промышленности. Следите за областью 9,13/15 в паре EURSEK, которая является ключевой поддержкой.

NOK
К настоящему моменту восходящий потенциал,  в основном, реализован. Валюта может оказаться особенно уязвимой перед ростом евро, если Драги не оправдает ожиданий в четверг.

Материал предоставлен Saxo Bank

Ссылка | Оставить комментарий |

Три ключевых показателя: отчет по ВВП в Германии, PMI в Еврозоне, отчет по денежной массе в Великобр

сент. 1, 2014 | 05:30 pm

Джеймс Писерно, редактор Capital Spectator, пользователь социальной платформы Tradingfloor

  • Европейские лидеры не скупятся на жесткие комментарии в отношении ситуации на Украине, но пока не ясно, готовы ли они действовать.

  • Слабые немецкие данные могут толкнуть ЕЦБ на пусть стимулирования роста

  • Банк Англии, скорее всего, оставит монетарную политику без изменений

Сегодня рынки в США и Канаде закрыты в связи с Днем Труда, поэтому динамика на рынке будут определяться реакцией на динамику украинского конфликта. На выходных лидеры европейских государств пригрозили России дополнительными экономическими санкциями, если Москва не прекратит вмешательство в дела Украины. К сожалению, никаких четких требований они не выдвинули, никаких конкретных сроков не установили, хотя, возможно, некоторую информацию о санкциях озвучат к следующим выходным, или на следующей неделе.
Экономическим вариантом "ядерного оружия" против России станет ее исключение из системы международных платежей SWIFT и запрет на краткосрочное финансирование. Но подобные меры противоречат интересам стран Западной Европы, кроме того, Россия в ответ может прекратить поставки газа.

img1
Если ЕС ужесточит санкции, Москва может перекрыть Европе газ.
Фото: Thinkstock
Если запретить экспорт продуктов оборонной промышленности, а также энергоносителей, можно больно ударить по России, но тогда ей будет нечего терять, кроме того, российское общество и правительство, скорее всего, сочтут это проявлением военной агрессии против России. Менее жесткие санкции, например, запрет на предметы роскоши, вряд ли будут эффективны и, по сути, дадут России карт бланш в достижении собственных целей.
В начале недели инвесторы, скорее всего, будут воздерживаться от активной торговли, в ожидании рисковых событий, запланированных на конец недели. Банк Англии, Европейский центральный банк и Банк Японии проводят заседания своих управляющих советов по монетарной политике в четверг, двухдневный саммит НАТО состоится в пятницу, в этот же день публикуется отчет по уровню занятости в США.
EURUSD, скорее всего, продолжит снижаться, поскольку инвесторы бегут из Европы, опасаясь эскалации украинского конфликта, а также в ожидании "голубиного" настроя ЕЦБ на заседании в четверг. Следует особо отметить позитивное закрытие американского фондового рынка в пятницу.
Сегодня предлагаю обратить внимание на августовские индексы менеджеров по закупкам Японии и Китая - эти показатели публикуются на азиатской сессии - и соответствующим образом скорректировать свои прогнозы по индексам PMI в Европе (изменение азиатских PMI сдвинет ожидания в отношении европейских показателей в том же направлении). Для сравнения посмотрите на предварительные показатели PMI за август в Японии и Китае.
ВВП в Германии за 2 квартал (06:00 GMT)
Окончательная оценка ВВП в Германии за второй квартал вряд ли будет отличаться от предварительных показателей, подтвердив сокращение экономики на 0.2%. Подробный отчет, вероятно, покажет снижение темпов роста в секторе обрабатывающей промышленности на фоне роста внутреннего спроса.
Многие аналитики полагают, что именно Германия определяет монетарую и фискальную политику, поэтому признаки ослабления в Германии могут быть истолкованы как зеленый свет для стимулирующих политик ЕЦБ. К сожалению, сейчас нет единого мнения относительно того, что нужно и можно сделать, с уверенностью можно говорить лишь о том, что эффективные экономические санкции в отношении России усугубят положение дел в Европе. Таким образом, признаки экономического охлаждения в Германии могут ослабить готовность ЕС идти против России, таким образом украинский конфликт затянется надолго.

img2
График: Saxo Bank
Индекс деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности Еврозоны  (08:00 GMT)
Индекс деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности, скорее всего, выйдет на уровне 50,8, в соответствии с предварительной оценкой, опубликованной 21 августа, против 51,8 в июле. Индекс находится на минимальном уровне за последние 13 месяцев, при этом, учитывая эскалацию конфликта на Украине и жесткое регулирование азиатских экономик Пекином, шансы на улучшение стремятся к нулю. Индекс по сектору услуг, а также композитный индекс будут опубликованы в следующую среду.
Индексы PMI по странам начинают выходить в  05:00 GMT, при этом сначала выйдет индикатор по России, а за ним уже все остальные. После выхода индекса по Еврозоне, в 08:30 GMT публикуется отчет по Великобритании - поэтому следите за календарем и не пропустите публикации от Markit.
Монетарные данные по Великобритании (08:30 GMT)
Согласно прогнозам, число одобренных ипотечных кредитов в Великобритании снизилось до 64,500 против 67,196 в июне. Денежная масса за три месяца в годовом исчислении выросла на 4,6% в июне, за год показатель увеличился на 3,9%, что свидетельствует об ускорении темпов роста экономики.
Если бы не ухудшение прогнозов по Еврозоне, Банк Англии, вероятно, уже планировал бы повышение ставки, однако пока инфляция остается под контролем и ЦБ может позволить себе не менять свою монетарную политику. Отчет по денежной массе и кредитованию будет опубликован здесь, а банковская статистика - здесь. Обратите внимание, что в это же время выходит индекс PMI.

img3
График: Saxo Bank

Читать далее

Ссылка | Оставить комментарий |

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 1 сентября 2014 года

сент. 1, 2014 | 12:32 pm

Форекс: Евро торгуется в узком диапазоне

Этим утром торги по евро относительно большинства главных валют проходят в ограниченном ценовом диапазоне. Рынки США сегодня закрыты, и внимание в основном будет обращено на индексы деловой активности PMI для обрабатывающего сектора Еврозоны и стран-членов от Markit, а также пересмотренный ВВП Германии, который, если верить прогнозам, должен подтвердить экономический спад во втором квартале. Кроме того, во второй половине недели Европейский центральный банк должен огласить своё решение относительно дальнейшего курса политики. Это событие будет представлять важность, учитывая неудовлетворительные показатели инфляции потребительских цен Еврозоны и воскресное заявление французского премьер-министра Манюэля Вальса (Manuel Valls) о том, что ЕЦБ следует больше работать над проблемой завышенного курса евро. В Великобритании выйдут данные по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности, одобренным заявкам на ипотечные кредиты и потребительскому кредитованию. В 5 часов утра по GMT евро потерял по 0,1 процента против американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3126 доллара и 0,7909 фунта соответственно.

Японская иена снизилась на 0,1 процента по отношению к доллару США и евро.

Европа: Открытие большей частью в «боковике»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается в диапазоне 0-1 пункта. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 5-7 пунктов.

Публикация ВВП, индекса деловой активности PMI в производственном секторе от Markit, объёма импорта и экспорта Германии; индекса деловой активности PMI в производственном секторе Еврозоны, Франции, Италии, Греции и Испании от Markit; индекса деловой активности Национальной ассоциации менеджеров PMI Швейцарии от SVME; индекса деловой активности PMI в производственном секторе от Markit, чистого объёма потребительского кредитования, числа одобренных заявок на ипотечные кредиты, денежного агрегата М4 и индекса цен на жильё Великобритании запланирована на сегодня.

Iliad SA (ILD), Devoteam SA (DVT), EOS Imaging SA (EOSI), CS Communication & Systemes SA (SX), Ottakringer Getraenke AG (OTS) Falkland Oil and Gas (FOGL) и Falkland Oil and Gas (FOGL) отчитаются по результатам своей деятельности.

По сообщениям СМИ, антикоррупционный регулятор Китая проводит расследование в связи с обвинениями бывшего заместителя генерального директора FAW-Volkswagen Automotive – китайского подразделения Volkswagen AG (VOW3) – Ан Деу (An Dewu) в коррупции.

Согласно Bloomberg, Iliad SA (ILD) вступила в переговоры с инвестиционными фирмами относительно совместной работы над усовершенствованием предложения для T-Mobile US – американского дочернего предприятия Deutsche Telekom AG (DTE). Компания  также сообщила об увеличении дохода за первое полугодие на 10,4 процента и снижении чистой прибыли на 1,3 процента.

SAG Solarstrom AG (SAG) согласилась на поглощение китайской компанией Shunfeng Photovoltaic International за 65 миллионов евро.

Barclays (BARC) договорилась с компанией CaixaBank о продаже ей испанского подразделения по розничным и корпоративным банковским операциям приблизительно за 800 миллионов евро.

Как пишет «Sunday Telegraph», Harris Associates – один из крупнейших акционеров Tesco (TSCO) – продала примерно две трети своей доли в компании.

De La Rue (DLAR) объявила о назначении Мартина Сазерленда (Martin Sutherland) на пост главного исполнительного директора, который приступит к работе не позднее 13 октября 2014 года.

Азия: Торги в основном в «зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются на положительной территории, отображая, таким образом, пятничные повышения на Уолл-стрит.

В Японии Hitachi Zosen (7004) выросли в результате повышения брокером рейтинга акций компании. Акции производителя средств от насекомых Fumakilla (4998) подорожали ввиду наметившейся тенденции роста числа заболеваний лихорадкой денге в Токио. Nisshin Steel (5413), напротив, отступили  на объявлении компании о своём решении продать собственные акции на сумму 10,7 миллиарда японских иен. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,2 процента выше на отметке 15460,5 пункта.

В Китае рынки продвинулись вперёд, поскольку слабые данные по активности в обрабатывающем секторе вызвали новую волну спекуляций касательно новых стимулирующих мер в экономике. Chongqing Changan Automobile (000625) поднялись в стоимости благодаря резкому росту прибыли в первом полугодии. В Гонконге Want Want China Holdings (151) прибавили в цене. Dongfeng Motor Group (489) увеличились на росте прибыли в первом полугодии. В Южной Корее вопреки общей тенденции рынка Samsung Engineering (028050) и Samsung Heavy Industries (010140) пошли вверх на сообщениях компаний о планах объединить свои операции до конца года.



Читать далее

Ссылка | Оставить комментарий |

Новые объемы сделок по умолчанию для FX-спот и валютных форвардов

авг. 29, 2014 | 10:46 pm

Saxo Bank увеличивает объем сделки по умолчанию для форвардных ​кроссов (т.е. предварительно указанную в заявке сумму).

В настоящее время по умолчанию объем сделки установлен на уровне минимально допустимого.

К октябрю Saxo Bank поднимет объем сделки по умолчанию для FX-спот и форвардных кроссов.

​Новые объемы сделок по умолчанию.

2

Это изменение затронет лишь FX-спот и форвардные кроссы и не коснется никаких других инструментов. Как всегда, трейдер сможет индивидуально установить нужный объем сделки по умолчанию для каждого инструмента, а если вы уже установили свои значения по умолчанию, данные изменения на них не повлияют. Это применимо ко всем платформам, согласно скриншоту SaxoTrader:

2

Материал предоставлен Saxo Bank

Ссылка | Оставить комментарий |

Форекс: Очнется ли сегодня валютный рынок от спячки? Будем надеяться

авг. 29, 2014 | 10:24 pm

Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank

- Рубль находится в уязвимом положении; новозеландский доллар падает
- В паре EURNOK сегодня должна вырасти волатильности
- Если на следующей неделе Драги не сможет оказаться на высоте, ликвидация позиций подтолкнет евро вверх


В ходе предыдущей сессии мы осилили целый 21 пункт торгового диапазона в паре доллар/иена, чему способствовала публикация последней группы данных по инфляции и других отчетов в Японии на фоне очередной сессии, характеризующейся вялой динамикой в валютах. Диапазон пары AUDUSD составил 14 пунктов. Будем надеяться, что эти последние дни в преддверии трехдневных выходных в США (понедельник – День труда), подчеркивающие окончание лета, также являются завершением самого мучительно скучного летнего сна за все время моей работы на финансовых рынках.

Уровень безработицы в Японии снова неожиданно вырос до 3,8% против ожидаемых 3,7%. Это по-прежнему относительно низкий официальный показатель уровня безработицы, однако не забывайте о том, что этот показатель в 1960-х и 1970-х был близок к 1% и держался в области 2,0-2,5% даже в начале 1990-х. Не забывайте и о том, что этот показатель является менее впечатляющим, учитывая быстро сокращающуюся долю участия рабочей силы в Японии, которая к 2050 году упадет примерно на 40% от текущих уровней. Данные по расходам домохозяйств также оказались слабыми, как и предварительные показатели объема промышленного производства в июле. Иначе говоря, немного поводов рекомендовать иену, хотя рынки почти не продемонстрировали никакой реакции, поскольку пара доллар/иена больше двигается на фоне американских данных, чем на фоне выхода отчетов из Японии.

Один из политиков Европейского центрального банка, Эвальд Новотны, сообщил о том, что ЕЦБ может понизить прогноз по росту на следующем заседании ЕЦБ, отметив, что Германия "больше не может быть локомотивом роста".

1
Летний блюз: насыщенный экономический календарь должен пробудить валютные рынки. Фото: Стивен Чернин, Thinkstock.com

Вчерашние события в Украине (президент Петр Порошенко отменил визит в Турцию в связи с "вторжением" российских войск, позже от этого заявления частично отказались) и общие признаки обострения конфликта заставили рубль занять оборонительную позицию, в связи с чем, с утра пара USDRUB подбирается к циклическим максимумам в области 37,00. Европейские фондовые биржи и даже евро сохранят небольшую уязвимость, если ситуация продолжит обостряться.

В ходе предыдущей сессии новозеландский доллар продолжил сдавать позиции, чему способствовало резкое снижение показателей ANZ в августе, однако это движение не закрепилось этим утром, что предполагает определенную вероятность того, что давление продажи на валюту на данный момент снижается. Тем не менее, данные продолжают наносить ущерб новозеландской валюте, и, возможно, в ближайшие недели она продолжит снижение.

Сегодня волатильность в паре EURNOK должна немного вырасти, ввиду выхода с утра норвежских данных (уровень безработицы и розничные продажи), а также последних данных по инфляции в Еврозоне и уровню безработицы немногим позднее. Сегодня сочетание совпавших с ожиданиями или более сильных норвежских данных и слабого показателя по инфляции в ЕС может подтолкнуть пару по направлению к последней поддержке непосредственно ниже 8,10, однако потенциал для волатильности в краткосрочной перспективе может больше склоняться в восходящем направлении, учитывая позиционирование рынка.

EURNOK

2


Читать далее

Ссылка | Оставить комментарий |

Три ключевых показателя: розничные продажи Германии, CPI, PCE

авг. 29, 2014 | 09:11 pm

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

- Слабые розничные продажи могут потребовать дополнительных аккомодационных мер в Германии
- Инфляция в Еврозоне может достичь нового минимума
- Американские потребители все еще готовы тратить деньги, однако краткосрочные перспективы инфляции находятся в опасности


Сегодняшний макроэкономический календарь довольно насыщен. Инвесторы сфокусируются на предварительной оценке инфляции в Еврозоне за август, тогда как совет управляющих Европейского Центрального Банка ведет подготовку к заседанию и последующей пресс-конференции, которые состоятся в следующий четверг, 4 сентября.
Утром в Европе будет опубликован целый блок интересной статистики из двух крупных кризисных стран: Испании и Италии. Испания представит данные по балансу текущих операций, деловому доверию и розничным продажам, а Италия – по безработице, инфляции и ВВП.

Вчера утром Испания удивила рынки неожиданно сильным ВВП и индикаторами экономических настроений, показав, что процесс восстановления, драйвером которого является экспорт, протекает довольно неплохо, причем рост также демонстрируют внутренние расходы. Италия показывает отстающую динамику и пока не может вернуться на путь роста. Фактически ВВП страны в реальном выражении вернулся к уровням 2000 года.

1
Испания сообщает о сильном ВВП и показателях экономических настроений в отличие от Италии. Фото: Thinkstock

С политической точки зрения Испания приближается к Германии и Брюсселю, тогда как Франция и Италия, судя по всему, движутся в противоположном направлении. В свете того, что ЕС раздает ключевые посты, Испания, возможно, стремится к «званию» модели жесткой экономии, попутно демонстрируя огромные дефициты.

ЕС и Германии нужен хороший пример, и с учетом того, что эту роль играет Испания, возможно, какое-то время ее дефицит будет находиться под пристальным вниманием. Интересно, что в понедельник канцлер Германии Ангела Меркель заявила , что ее правительство поддерживает кандидатуру испанского политика Луиса де Гиндоса на пост главы Еврогруппы.

Недавняя эскалация украинского кризиса привела к организации экстренного заседания, которое состоится на выходных. В рамках этого заседания будут обсуждаться санкции против России. Очевидно, что нужны незамедлительные меры, но пока неясно, настроена ли Европа на ощутимое «закручивание гаек». Я не думаю, что Кремль стал бы обострять ситуацию, если бы это было для него невыгодно.

Данные из США всегда интересны, и после вчерашнего приятного сюрприза в виде пересмотра ВВП за 2-й квартал в сторону повышения (см. комментарии Стивена Поупа на TradingFloor), признаки дальнейшего роста и инфляционного давления могут привнести показатели личных доходов и расходов. Отчет по потребительским настроениям от Университета Мичигана привлечет меньше внимания, поскольку целый ряд других индексов настроений за этот же отчетный период уже опубликованы.

Германия, розничные продажи за июль (06:00 GMT) Ожидается, что в июле розничные продажи в Германии выросли на 0.1% против 1.3% месяцем ранее. Прогноз по годовому показателю составляет 1.5% против 0.4% в июне.

Германия по большей части сопротивляется смягчению монетарной политики Европы. Это отчасти связано с опасениями введения взаимных долговых обязательств посредством нетрадиционных мер монетарной политики ЕЦБ и антипатии к инфляции. Германия также обеспокоена тем, что в случае смягчения политики, у кризисных стран не будет стимула для применения реформ.

Когда страдают все, этот аргумент не нужен никому, однако существует такая тенденция – Германия сдается только тогда, когда под угрозой оказываются ее собственные непосредственные интересы. Таким образом, главная надежда Европы – ужасные данные по розничным продажам Германии.

Исследование настроений GfK , опубликованные ранее на этой неделе, было неожиданно негативным, но это не значит, что такими же будут результаты отчета по июльским розничным продажам. Здесь представлена короткая статья о том, как ситуация в Германии доминирует в экономической политике Европы.

Еврозона, предварительный индекс CPI за август (09:00 GMT). Ожидается, что в августе инфляция продолжила замедляться, достигнув 0.3% против 0.4% месяцем ранее, что гораздо ниже установленного ЕЦБ 2%-ного целевого уровня. Чистый CPI, не учитывающий такие волатильные компоненты, как продовольствие и энергоносители, прогнозируется без изменений, на уровне 0.8%.

Тогда как разница между чистым и основным показателями инфляции заметна и говорит о том, что главная причина слабого общего показателя таится в текущих низких ценах на энергию, которые, по словам главы ЕЦБ Марио Драги, тоже неплохо сказываются на экономике, способствуя сокращению издержек; низкая базовая инфляция свидетельствует о том, что ЕЦБ отстает от своей цели.

Главным инструментом ЕЦБ в борьбе с низкой инфляцией являются целевые операции долгосрочного рефинансирования или выдача банкам дешевых кредитов, которые будут доступны для рынков с 18 сентября, а также программа покупок обеспеченных активами ценных бумаг, которая находится в разработке и будет запущена нескоро.

По рынкам ходят спекуляции на тему того, что существуют дополнительные меры, которые могут пойти в ход в случае, если инфляционный прогноз не улучшится (и на это намекал Драги) – однако эффективности применения в Европе программы количественного смягчения в стиле США будет сложно добиться в силу политических и практических причин.

Читать далее

Ссылка | Оставить комментарий |

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 29 августа 2014 года

авг. 29, 2014 | 10:27 am

Форекс: Евро торгуется в узком диапазоне

Этим утром в преддверии публикации европейских показателей движение евро относительно большинства главных валют зажато в узкие ценовые рамки. Так, в фокусе рынка – индекс потребительских цен, который, как ожидается скажет об августовском снижении годовой инфляции потребительских цен в регионе. Кроме того, внимание будет сосредоточено и на уровне безработицы Еврозоны, розничных продажах Германии, а также инфляции потребительских цен и ВВП Италии. Между тем, вчера представитель Европейского центрального банка Эвальд Новотны выразил свою обеспокоенность касательно восстановления экономики Еврозоны, сказав, что «рост в этом году может не оправдать ожидания». В США выйдут данные по настроению потребителей от Reuters/Michigan, личным расходам и и доходам. В 5 часов утра по GMT евро немного потерял против американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3175 доллара и 0,7945 фунта соответственно.

Европа: Открытие большей частью в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 13-16 пунктов и 4-7 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется в диапазоне -1 и 1 пунктов.

Публикация индекса потребительских цен и уровня безработицы Еврозоны; объёма розничных продаж Германии; индекса цен производителей Франции; объёма ВВП, индекса потребительских цен и уровня безработицы Италии; объёма розничных продаж и счёта текущих операций Испании; объёма розничных продаж и индекса цен производителей Греции; индекса ведущих экономических индикаторов Швейцарии от KOF; индекса цен на жильё от Nationwide и общего объёма бизнес-инвестиций Великобритании запланирована на сегодня.

Hermes International (RMS), Financiere de l'Odet SA (ODET), Ipsen SA (IPN), Havas SA (HAV), Rubis SCA (RUI), Boiron SA (BOI), Virbac SA (VIRP), Brederode SA (BREB ), Berendsen (BRSN), Restaurant Group (RTN), Computacenter (CCC), Bwin.Party Digital Entertainment (BPTY), Perform Group (PER), Chesnara (CSN), Lavendon Group (LVD) и Headlam Group (HEAD) отчитаются по результатам своей деятельности.

По информации Bloomberg, Deutsche Telekom AG (DTE) готова вести переговоры о продаже американского подразделения беспроводной связи T-Mobile, если бизнес будет оценён в 35 и больше долларов США за акцию.

Vivendi SA (VIV) объявила о снижении прибыли и доходов по итогам второго квартала.

Как пишет «Financial Times», в настоящее время Royal Dutch Shell (RDSA) пытается получить разрешение от Вашингтона на бурение в арктических водах у берегов Аляски.

Согласно уведомлению, поданному в американский суд по банкротствам, Barclays (BARC) согласилась предоставить около 275 миллионов долларов США, чтобы помочь Детройту выйти из банкротства на муниципальном уровне.

Азия: Рынок торгуется смешанно

Этим утром азиатские рынки торгуются разнонаправленно.

В Японии акции автопроизводителей Toyota Motor (7203) и Nissan Motor (7201) потеряли в цене. Renesas Electronics (6723) развернулись и пошли вниз. Takeda Pharmaceutical (4502) опустились несмотря на то, что главный финансовый директор компании в интервью СМИ спрогнозировал на следующую пару лет ежегодный рост прибыли на уровне более 20 процентов. Japan Airlines (9201), напротив, продвинулись вперёд на сообщениях компании о том, что она сможет разместить заказ на 32 самолета Mitsubishi для межрегиональных перелётов. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,5 процента ниже на отметке 15450,0 пункта.

В Южной Корее Samsung Electronics (005930 и Hyundai Motor(005380) торгуются в «плюсе» . В Китае бумаги сектора недвижимости China Vanke (000002) и Gemdale (600383) упали в стоимости. Guanghui Energy (600256) выросли после получения компанией разрешения на импорт сырой нефти. В Гонконге Luye Pharma Group (2186) подскочили ввиду согласия компании приобрести долю в Jialin Pharmaceutical. Country Garden Holdings (2007) сократились на планах компании привлечь 3,18 миллиарда гонконгских долларов в рамках выпуска новых акций.

Читать далее

Ссылка | Оставить комментарий |

Новая валютная пара – золото против швейцарского франка

авг. 29, 2014 | 12:08 am

Saxo Bank – признанный брокер на рынке металлов, предлагающий клиентам большой список доступных для торговли пар. Сейчас мы добавляем к ним еще одну позицию. Пара XAUCHF (спот золото против швейцарского франка) теперь доступна для трейдинга во всех платформах Saxo Bank. Маржинальное требование – 4 %; целевой спред для частных клиентов равен 0,8; для институциональных инвесторов – 0,7. Новая пара доступна для торговли как на рынке спот, так и в качестве форварда аутрайт с максимальной датой валютирования через один год после заключения сделки.

1

Материал предоставлен Saxo Bank

Ссылка | Оставить комментарий |